NAVER 주식 종목 분석 - (2) 재무제표 분석, 주가 분석, 이슈

안녕하세요? 문돌이 치과의사 웅입니다.

 

지난 글에서는 NAVER의 기업 소개와 사업 분석을 해보았습니다~

 

지난 글은 아래에 링크해둘게요~!

https://dentist-woong.tistory.com/54

NAVER 주식 종목 분석 - (1) 기업 소개, 사업 분석

 

 

 

이번 글에서는 NAVER의 재무제표 분석, 주가 분석, 그리고 최근 이슈에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

본 글은 2020년 8월 28일에 작성되었으며,

2020년 NAVER의 반기리포트를 바탕으로 작성되었습니다.

 

 

네이버

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* 재무제표 분석

 

 

 

연간 비교를 보면, 3년 동안 매출액이 매년 증가하고 있지만,

영업이익과 당기순이익은 매년 감소하고 있습니다.

 

분기별 비교를 보면, 2020년 2분기의 매출과 영업이익이 증가하였지만,

당기순이익은 감소했다는 것을 알 수 있습니다.

 

 

 

 

재무제표를 좀 더 자세히 살펴보면,

2019년에 매출이 높지만 영업이익이 적은 이유를 알 수 있습니다.

 

2019년에는 판매비와 관리비가 다른 년도에 비해서 월등히 높습니다.

인건비, 유무형자산상각비, 광고선전비, 관리비 등이 모두

다른 년도에 비해서 많이 증가했다는 것을 알 수 있습니다.

 

2020년 2분기는 전년동기에 비해서 매출액과 영업이익 측면에서

더 나은 실적을 보여줬습니다.

 

 

 

 

 

현금흐름표를 살펴보겠습니다.

 

3년 동안 현금 및 현금성 자산은 꾸준히 증가해왔습니다.

 

영업현금흐름이 양호하다는 것을 알 수 있습니다.

현금은 주로 투자활동에 쓰인다는 것을 알 수 있습니다.

재무활동으로 인한 현금흐름이 매년 (+) 값을 유지하고 있습니다.

 

큰 틀에서 보면

영업활동을 통해 번 돈과

차입금을 통해

투자활동에 필요한 돈을 충당하고 있다고 보면 될 것 같습니다.

 

 

 

 

 

 

 

ROE는 과거에는 20% 이상도 기록했지만,

최근에 들어서 10%대를 보이고 있습니다.

 

 

 

 

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* 주가 분석

 

 

현재 NAVER의 주가는 337,000원입니다.

외국인 보유비중은 50%가 조금 넘습니다.

시가총액은 55조 정도입니다.

 

 

 

 

PER이 현재 95.26으로, 업종 PER에 비해서 많이 높은 편입니다.

이는 NAVER의 사업의 높은 성장성이 반영된 결과라고 보입니다.

 

PBR은 현재 7.72로, 업종에 비해서 높은 편입니다.

NAVER 사업의 높은 성장성과

꾸준히 10% 이상의 양호한 ROE를 보여주는 모습이

반영된 결과라고 보입니다.

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* 컨센서스

 

전문가들의 실적 추이를 보도록 하겠습니다.

앞으로 3년간 매출액, 영업이익, 당기순이익이 꾸준히 상승할 것이라고 예측하였습니다.

 

 

 

 

 

 

증권사별 적정주가는 366,087원으로 평가되었습니다.

현재 주가인 337,000원에 거의 근접하네요.

 

 

 

 

 

 

 

분석가들의 리포트 요약을 보면,

2020년 2분기의 실적이 예상보다 높았다는 점을 긍정적으로 보았고,

미래에 기존 광고 사업이나 신사업의 성장률이 높을 것으로 예상하고 있습니다.

 

 

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* 이슈

 

1. 네이버-라인-소프트뱅크-Z 홀딩스 간의 경영통합

 

네이버, 라인, 소프트뱅크, Z 홀딩스는 2019년 12월에

 경영통합, 합작, 자본제휴 등 정식통합계약을 체결했습니다.

네이버는 소프트뱅크와 함께

핀테크 분야의 사업에 힘을 쏫기로 하였습니다

 

Z 홀딩스는 야후재팬을 운영하고 있으며,

라인과 검색, 금융, 페이 등의 영역에서 협력을 이룰 계획입니다.

 

 

 

2. AI에 대한 투자

 

네이버와 소프트뱅크는 각각 지분 50%씩 출자한 합작법인(조인트벤처)을 통해

매년 현금 1000억엔(약 1조700억원) 규모로 인공지능(AI) 분야에 투자하겠다는 계획을 밝혔습니다.

 

현재 네이버는 '클로바'를 통해서 AI 음성인식 서비스를 제공하고 있습니다.

최근에는 원격수업 시대를 대비하여,

AI를 이용해 PDF 문서 하나로 원격수업 영상을 제작할 수 있는 서비스를

선보였습니다.

 

https://www.fnnews.com/news/202008281053094763

네이버 "PDF 문서로 원격수업 영상 제작 가능"

 

 

3. 잼라이브 인수

 

네이버는 자회사 스노우가 운영하는 모바일 라이브 스트리밍 플랫폼인 '잼라이브'를 인수했습니다.

 

네이버는 '쇼핑 라이브'와 '잼라이브'를 통합할 계획입니다.

쇼핑 라이브는 중고상공인들이 생방송과 실시간 채팅으로

물건을 직접 소개하고 판매하는 플랫폼입니다.

 

네이버는 쇼핑 라이브와 잼라이브의 통합을 통해

코로나19 시대에 각광 받고 있는

비대면 쇼핑 산업을 강화하려고 하고 있습니다.

 

https://biz.chosun.com/site/data/html_dir/2020/08/27/2020082703690.html?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz

네이버, '잼라이브' 인수… "생방송 쇼핑 강화"