더존비즈온 주식 종목 분석 - (2) 재무제표 분석, 주가 분석

안녕하세요? 문돌이 치과의사 웅입니다.

저번 글에서는 더존비즈온의 사업 및 시장 분석을 해보았는데요,

이번 글에서는 더존 비즈온의 재무제표와 주가 분석을 해보도록 하겠습니다.

 

본 글은 2020년 7월 29일에 작성되었으며,

2020년 1분기 분기보고서를 바탕으로 작성되었습니다.

 

더존비즈온

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아래 링크된 글을 보고 오시면 이번 글이 이해가 더 편하실 거에요!

 

https://dentist-woong.tistory.com/40

더존비즈온 주식 종목 분석 - (1) 사업 분석, 시장 분석

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이제 분석 시작해보도록 합시다!

 

 

 

 

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※ 재무제표 분석

 

더존비즈온의 재무제표 주요 항목을 요약한 것입니다.

 

최근 3년 간의 자료를 보면,

매출액, 영업이익, 당기순이익이 매년 꾸준히 증가하고 있다는 점이 눈에 띕니다.

그만큼 더존비즈온이 안정적인 수입원을 가지고 있다는 것을 보여줍니다.

 

2019년에 자본과 부채 모두 크게 증가하며 자산이 크게 증가하였습니다.

 

영업이익률은 25% 정도입니다.

 

ROE가 약 20% 정도이지만,

최근 분기별 성적을 보면 ROE가 20 미만으로 떨어진 모습을 보입니다.

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재무비율을 보시면, 유동비율이 최근에 100 정도로 떨어진 점이 눈에 들어옵니다.

 

유동비율이 200 미만이라는 점은 아쉬운 점입니다.

 

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현금흐름표입니다.

 

2019년에 투자활동으로 인한 현금유출액이 크게 발생했다는 것을 알 수 있습니다.

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※ 주가 분석

 

2020년 7월 29일 현재 더존비즈온의 주가는 105,000이며,

시가총액은 약 31조 1000억원입니다.

 

10년 차트를 보면 2017년 정도부터 주가가 꾸준히 상승하는 추세입니다.

 

 

1년 차트를 보면,

코로나 사태가 발발했을 때에 최저점을 찍은 후 많이 상승하여

코로나 사태 전 정도의 주가를 회복한 모습으로 보입니다.

 

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※ 더존비즈온의 PER, PBR

 

 

 

현재 더존비즈온의 PER은 62.91이고, 업종 PER에 비해서 높은 편입니다.

 

 

 

 

 

더존비즈온 행하는 사업의 높은 성장성이 PER에 반영되어

PER이 평균보다 높게 나온 것으로 보입니다.

 

 

 

 

더존비즈온의 PBR은 현재 8.44로 높은 편입니다.

 

 

 

최근에 더존비즈온의 ROE가 꾸준히 15% 이상 기록된 점과,

더존비즈온 사업의 높은 성장가능성이 반영되어

높은 PBR로 나타나게 된 것이라고 보입니다.

 

위 표를 보시면 동종업계에 비해 더존비즈온의 ROE가 높다는 것을 알 수 있습니다.

 

 

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※ 실적추정 & 콘센서스

 

분석가들은 매출액, 영업이익, 당기순이익이 매년 증가할 것이라고 예상하고 있습니다.

 

 

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증권사에서 분석한 적정주가는 약 125,000원으로,

현재 주가인 105,000원보다 높습니다.

 

 

 

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분석가들의 리포트를 보면,

디지털 뉴딜 정책과 비대면 온라인 서비스 구축으로 인해 수혜를 보면서

좋은 실적을 낼 것이라고 예측하고 있습니다.

 

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※ 총평

 

- 최근에 발표한 문재인 대통령 정부의 디지털 뉴딜 정책으로 수혜를 입을 것으로 예상되어 좋은 실적이 기대됩니다.

 

- 코로나의 장기화로 인한 비대면 온라인 서비스 구축과도 연관되어 투자자들의 관심이 증가될 것으로 보입니다.

 

- 23개의 분기 연속으로 전년동기 대비 매출액과 영업이익이 성장한 모습을 보여줌으로써,

더존비즈온의 사업이 안정성이 있고 수익창출력이 높다는 것을 증명하였습니다.

 

- WEHAGO T가 2019년 말 서비스를 시작했습니다.

WEHAGO T에 가입한 세무회계사무소 수는 2019년 말 2350개였지만,

2020년 1분기에 3300개로 증가하면서

빠른 증가폭을 보여주고 있습니다.

WEHAGO T의 좋은 성적이 더존비즈온의 높은 실적에 기여할 것으로 보입니다.

 

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긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

 

문돌이 치과의사 웅이었습니다.